Mercado Financiero Internacional

Las operaciones del mercado financiero internacional incluyen toda transferencia directa o indirecta de recursos financieros entre dos o más países.


Bolsa de Valores: Es una organización privada, brinda facilidades de negociación de compra y venta, impulsa el desarrollo económico y son impulsadas y supervisadas por los estados nacionales.

Clasificación de los mercados:

          1.Mercado financiero internacional de divisas: es donde se intercambian, compran y venden monedas de distintos países.

          2.Mercado financiero internacional de capitales: es el mercado en que se intercambia dinero a nivel internacional, bien a través de activos financieros, como las acciones y obligaciones  o mediante el mercado internacional de crédito.

3. Mercado internacional de derivados: en este se intercambian productos financieros derivados, cuya denominación indica que no son autónomos si no que tienen su base en otros productos financieros subyacentes 

Riesgo país

      Es la probabilidad de que se produzca una pérdida financiera por circunstancias macro económicas, políticas o sociales, o por desastres naturales, en un país determinado.

       

       La medición del Riesgo País se hace a través del diferencial de rendimiento entre un conjunto de bonos soberanos de un país determinado (emitidos en dólares) y un conjunto de bonos soberanos de los Estados Unidos, llamados Bonos del Tesoro

Principales riesgos del mercado:

1. Riesgo cambiario de divisas 
2. Riesgo de tasa de interés 
3. Riesgo accionario 
4. Riesgo de volatilidad 
5. Riesgo base 

Dinámica: Pistas y preguntas

Mercado de Derivados

Los productos derivados son instrumentos que contribuyen a la liquidez, estabilidad y profundidad de los mercados financieros; generando condiciones para diversificar las inversiones y administrar riesgos.

La principal función de los derivados es servir de cobertura ante fluctuaciones de precio de los subyacentes, por lo que se aplican preferentemente a portafolios accionarios, obligaciones contraídas a tasa variable, pagos o cobranzas en moneda extranjera a un determinado plazo, planeación de flujos de efectivo, entre otros.

El mercado de instrumentos financieros derivados está organizado de futuros y opciones estandarizados, compensados y liquidados en una Cámara de Compensación con mecanismos prudenciales definidos para todos los participantes.

Activos Subyacentes

• Acciones de las bolsas de valores
• —Divisas
• Índices bursátiles
• —Valores de renta fija
• Materias primas
• Los tipos de interés.

Características de los derivados:

•Requieren de una inversión inicial muy pequeña en comparación con otros tipos de contratos que presentan una respuesta parecida ante los cambios en las condiciones generales del mercado

•El valor de los derivados cambia en respuesta a los cambios en la cotización del activo subyacente.

•Se pueden negociar tanto en mercados organizados como las bolsas de valores o en mercados no organizados.

•Se liquidan en una fecha futura. 

Tipos de Derivados:

Futuros

   No hay que pagar nada en el momento de su contratación, pero si hay que predisponer una garantía ante el pago. La principal cualidad de este tipo, es que contraemos una obligación de pago sobre los derivados adquiridos, el riesgo es grande, pero también los beneficios posibles.

Pueden ser: índices, tipos de interés, divisas, oro, plata, etc.

Opciones

     Al contratar una opción has de pagar una pequeña prima y en ocasiones suscribir también una garantía. Lo bueno de las opciones es que realmente estamos fijando un compromiso de beneficios y pérdidas; si perdemos siempre el límite será el valor de la prima previa y los beneficios de carácter ilimitados.

Pueden ser: 

Dinámica: Preguntas Abiertas

Ingeniería Económica y Gestión Financiera

Definición

La Ingeniería Económica es una especialidad que integra los conocimientos de ingeniería con los elementos básicos de la micro economía. 

Su principal objetivo es la toma de decisiones basada en las comparaciones económicas de las distintas alternativas tecnológicas de inversión. 

Las técnicas empleadas abarcan desde la utilización de planillas de cálculo estandarizadas para evaluaciones de flujo de caja, hasta procedimientos más elaborados, tales como análisis de riesgo e incertidumbre, y pueden aplicarse tanto a inversiones personales como industriales.

Disciplina que estudia la valoración de proyectos en sus componentes de costos y beneficios presentes y futuros. Se basa en métodos y principios económicos, utilizando las matemáticas financieras como soporte en la generación de alternativas económicas de los proyectos  tecnológicos y constituye un valor agregado a las inversiones de los accionistas.

Principios Básicos:

• Generar alternativas económicas viables en términos de capacidad de inversión y financiación.
• Crear valor en base a la diferenciación, la eficiencia y eficacia de los resultados
• Valorar la alternativa de no hacer nada en función de otras opciones
• Valorar el riesgo y la incertidumbre de las proyecciones económicas y financieras.
• Seleccionar correctamente los métodos y técnicas de valoración
• Orientar las decisiones financieras en el calculo de los beneficios y costos marginales 

Tipos de Decisiones


 Economía de la Producción:

1.     Selección de materiales y procesos
2.     Reducción de costos
3. —    Mejora del servicio
4. —     Valoración de métodos y técnicas de producción 

   Presupuesto de Capital:

1.   Valoración de proyectos de inversión
2.      Comparación y selección de proyectos de inversión
3.      Valoración de innovaciones tecnológicas

      Economía Familiar:

1.      Plan de pensiones
2.      Financiamiento hipotecario
3.      Inversiones familiares y valoración del riesgo

              

Gestión Financiera

La gestión financiera consiste en administrar los recursos que se tienen en una empresa para asegurar que serán suficientes para cubrir los gastos para que esta pueda funcionar. En una empresa esta responsabilidad la tiene una sola persona: el gestor financiero. De esta manera podrá llevar un control adecuado y ordenado de los ingresos y gastos de la empresa.

Utiliza un conjunto de métodos y modelos cuantitativos y se enfoca en

resolver tres decisiones importantes:

1.     Inversión
2.     Financiamiento
3.     Dividendos 

Decisiones de Inversión:

•   —Administrar la liquidez
•     Administrar con eficiencia y eficacia los activo
•     —Valorar financiera mente el crecimiento de las empresas por fusiones y adquisiciones

Decisiones de Financiación:

• —Estructura optima de financiamiento
• —Selección y valoración de instrumentos financieros
• Relacionar eficientemente la empresa con los mercados financieros

Decisiones de Dividendos:

• Porcentaje de utilidades retenidas por pagar a los accionistas
• Valorar el impacto de la utilidades retenidas con el valor de las acciones y el costo de oportunidad.

Dinámica: Juego del Ahorcado 

Riesgo y Teoría de Cartera

Riesgo

El riesgo puede se puede entender como posibilidad de que los beneficios obtenidos sean menores a los esperados o de que no hay un retorno en absoluto.

 El riesgo financiero engloba la posibilidad de que ocurra cualquier evento que derive en consecuencias financieras negativas.

 

Las operaciones comerciales de una compañía, en ocasiones implican actividades o eventos inciertos externos o internos.

Administración de Riesgo: Es el proceso de identificación y gestión global de los riesgos clave del negocio con el objetivo de mitigar la exposición total de la empresa.

Incertidumbre: alineación de estrategias, procesos, tecnología y personas

Riesgo Sistemático: están asociados con los cambios en la economía a causa de factores internos o externos

Riesgo No sistemático: factores propios de la empresa como cambios tecnológicos, competencia, huelgas. Pero este factor puede ser compensatorio.

El riesgo es producto de la incertidumbre que existe sobre el valor de los activos financieros ante movimientos adversos de los factores que determinan su precio a mayor incertidumbre mayor riesgo.

Teoría de Cartera

Es un modelo general para el estudio de la inversión en condiciones de riesgo, basado en que la decisión sobre la cual es la cartera de inversiones óptima se fundamenta en el estudio de la media y la variabilidad de los diferentes títulos existentes en el mercado.

El cuerpo de teoría científica que describe la relación entre el riesgo y la rentabilidad esperada asociada con una cartera de títulos o de otros activos. La moderna teoría de cartera empezó con el trabajo de Harry Markowitz y luego fue ampliada por otros investigadores, incluyendo a William Sharpe, James Tobin y Stephen Ross, entre otros. La moderna teoría de cartera en la mayor parte de los casos define la rentabilidad esperada como el tipo medio de rentabilidad anual asociado con la cartera y mide el riesgo bien como desviación típica de este tipo de rentabilidad o. alternativamente, como el coeficiente beta de la cartera medido con relación a algún referente.

Dinámica: Tómbola Financiera

Administración de Inversiones

La Administración de Inversiones se divide en dos:

·         Administración pasiva

El inversionista piensa en el mercado es relativamente eficiente y es difícil superarlo, busca invertir de manera pasiva, trata de concentrar sus esfuerzos e realizar una buena asignación de activos que les permitan obtener rendimientos de mercado en largo plazo acorde con sus necesidades de liquidez y tolerancia al riesgo.

Busca asignar un porcentaje adecuado de participación en su portafolio para cada tipo de activo (instrumentos de deuda, cobertura, acciones de alta capitalización, productor derivados y/o fondos de inversión con distintas estrategias)

Un ejemplo de inversionista pasivo es aquel que invierte, con un horizonte a largo plazo, una parte de su portafolio en un fondo indizado, otra en un fondo de mercado de dinero y otro en uno de cobertura.

·         Administración activa

Existen inversionistas que conocen bien el mercado y que consideran que se le puede ganar sin muchas dificultades.

Estos son los que adoptan un estilo activo de inversión pues tratan de encontrar el momento adecuado para comprar, vender y buscan reconocer oportunidades especificas de inversión.

Los inversionistas que adoptan este esquema le dan una gran importancia al análisis técnico herramienta que utilizan para tratar de encontrar señales de entrada  y salida del mercado y de compra-venta de determinadas acciones de alta capitalización y bursatilidad.

Utilizan un análisis fundamental para tratar de encontrar empresas sub evaluadas y/o que tengan un potencial de rendimiento superior al del mercado en general en corto, mediano y largo plazo.

Dinámica: Mímica Financiera

Análisis Bursátil

El análisis bursátil consiste en la utilización de diversas técnicas de estudio para intentar predecir el valor de las acciones y la evolución de su precio y suele agruparse en dos grades grupos.

El análisis técnico desarrollado por Charles Down, se dedica a intentar predecir los precios de las acciones tomando como información los precios históricos, el volumen de cotización y cualesquiera otras variables que estime el analista. 

Análisis Gráfico:  Este tipo de análisis parte de la identificación de tendencias, de ciertos niveles importantes de precios, de formaciones en las gráficas de precios de las acciones en el mercado. 

Por contra, análisis fundamental pretende conocer y evaluar el auténtico valor del título o acción, llamado valor fundamental. Este valor se usa como estimación de su valor como utilidad comercial, que a su vez se supone es un indicador del rendimiento futuro que se espera del título (criterio financiero).

Ambos análisis, al utilizar técnicas distintas y basarse en distintos principios suelen llevar a conclusiones distintas. El porque siguen ambos existiendo es sencillo; ninguno ha conseguido demostrar que es más preciso que el otro.

El análisis fundamental, introducido por Benjamin Graham y David Dodd, en 1934 en Security Analysis (que tuvo varias reediciones entre 1934 y 1962) pretende mediante el análisis de toda la información disponible de la empresa y de su entorno fijar el precio que debería tener una acción comparándolo con el precio real de cotización comprar la acción si está barata o vender la si está cara y la tuviesemos en cartera.

El análisis fundamental estudia los siguientes aspectos:

• Condiciones Macro económicas: entorno de la empresa
• Aspectos Micro económicos: conviene dividir entre aspectos nacionales e internacionales
• Situación Política: analizar los mercados financieros mexicanos en periodos sexenales
• Aspectos Psicológicos: las reacciones del conjunto d inversionistas ante diversas circunstancias

Dinámica de grupo: Sopa de letras y Crucigrama.

Inversión Financiera a Largo Plazo

INVERSIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZO 

La mayoría de las empresas elaboran un presupuesto de efectivo con el fin de conocer cuáles serán sus necesidades de efectivo o se requerirán de algún préstamo o bien si contaran con algún excedente.

Cuando el resultado es un excedente, lo más usual y conveniente es una inversión.

Una inversión es toda adquisición de medios de producción, inclusive colocación en valores mobiliarios con e objeto de conseguir una renta, esta representado en títulos y otros elementos.

Una inversión de largo plazo es aquella que se planifica por un año o más. Por ejemplo, si compras un bono corporativo a cinco años en el Mercado de Valores de Londres y planeas retener el bono hasta el final del mes número 60, éste clasificaría como una inversión de largo plazo. 

Nota que puedes vender el bono de forma anticipada, y los cinco años sólo marcan el período de tiempo en el que el poseedor obtendrá el repago. Otra inversión de largo plazo son las acciones maduras, y en algunos casos, los valores a la venta.

BONOS

Los bonos son instrumentos financieros de deuda utilizados por entidades privadas y también por entidades gubernamentales y que sirven para financiar a las mismas empresas. El bono es una de las formas de materializarse los títulos de deuda, de renta fija o variable. Pueden ser emitidos por una institución pública, un Estado, un gobierno regional, un municipio o por una institución privada, empresa industrial, comercial o de servicios. 

ACCIONES

Una acción o acción ordinaria es un título emitido por una sociedad que representa el valor de una de las fracciones iguales en que se divide su capital social. Las acciones, generalmente, confieren a su titular, accionista, derechos políticos, como el de voto en la junta de accionistas de la entidad, y económicos, como participar en los beneficios de la empresa.

ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Arrendamiento financiero es un contrato por medio del cual una empresa se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, a una persona física o moral, obligándose a pagar una suma de dinero determinada que cubra el valor de adquisición de los bienes más las cargas financieras y adoptar al vencimiento alguna de las opciones terminales.

Dinámica: Memorama

Inversiones de Alto y Bajo Riesgo

Inversiones de Alto y Bajo Riesgo

	Características principales	Ejemplos	Usos
Inversiones de Alto riesgo	. Más volátiles . Baja clasificación . Potencial de   mayor   rendimiento   pero de mayor   pérdida en valor . Puede ser ilíquida	. Productos   financieros   derivados . Bonos de alto   rendimiento . Acciones   especulativas,   fondos de   acciones y fondos   negociados en la   bolsa - ETF   (por ejemplo, con   participaciones en   acciones menores   de tecnología o   biotecnología) . Oro y otros   metales	. Especular con   una porción de la   cartera . Agregar mayor   diversificación . Puede usarse   equilibradamente   con otras   inversiones para   metas a largo   plazo

Inversiones de riesgo Moderado	. Algo volátiles . Potencial de   rendimiento fuerte   pero posible pérdida   de valor . Relativamente   líquidas	. Acciones de   crecimiento, fondos    de acciones y ETF . Bonos corporativos   de primera calidad   calificados aptos   para la inversión . Bonos y pagarés del   Tesoro a mediano   plazo . Fideicomisos de   inversión mobiliaria –   REITS	. Brindan   crecimiento y   rentas . Aventajan a la   inflación . Satisfacen metas a   mediano y largo   plazo
Inversiones de Bajo riesgo	. Líquidas . A menudo   aseguradas o   garantizadas por el   gobierno . Vulnerables a la   inflación . Podrían estar   sujetas a multas por   redención prematura	. Letras del Tesoro . Certificados de   depósito - CD . Bonos a corto plazo . Cuentas de ahorro . Fondos del mercado   monetario . Anualidades fijas	. Mantienen el capital . Proporcionan   ingresos . Satisfacen metas   a corto plazo . Fondos de   emergencia